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证券投资基金和股权投资基大发体育金的区别

  新兴产业

  谈到私募证券投资基金,大家第一点联想到的必然是高收益,然而高收益很大程度上来源于私募证券投资基金的优势。私募股权基金的风险程度、收益程度均高于私募证券基金投资项目。首 先第一是灵活,公募基金对同种股票有着10%的投资比例限制,然而私募证券投资基金不受限制,一旦私募证券投资基金发现了一个价值被低估的股票,他们可以 尽可能多的去买这只股票,这就促使了私募证券投资基金花更多的精力去做企业调研,有时甚至去上市公司以高价买业绩和送配等消息;6. 流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。这从根本上讲在于投资私募股权基金、私募证券基金的机构或者个人对风险的承担能力、预期的收益高低存在差异。其 三,私募证券投资基金在投资决策上也更占优势。私募股权基金的投资对象既可以是“股权”也可以是“股票”。如从事有价证券投资主要当事人中还有一个不可缺少的托管机构,它不能与受托人(基金管理公司)由同一机构担任,而且基金托管人一般是法人;7. 资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。其四私募做的是绝对收益,而公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名,对基金经理也会产生很大的压力,这些都会影响长期的稳健投资。而且比公募基金相比客户如要获取同等收益, 则阳光私募需高出公募基金收益30%多,这也是阳光私募面临的最大考验。①证券投资基金通常是短期投资,有较强的投机色彩,投资组合的变换较多,主要从证券市场的波动中套利。6. 流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。

  这种私募借助了信托法的法律基础,法律界定清晰,是规范的信托计划。而且该基金通常只在每月某天打开申购赎回,对资金的时间要求较高。9. 投资退出渠道多样化,有IPO、售出 、兼并收购、标的公司管理层回购等等。8. PE投资机构多采取有限合伙制,这种组织形式有很好的投资管理效率,避免了双重征税。多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的形式。基金的法律结构有两种,一种是公司制的,每个基金持有人都是投资公司的股东,管理人也是股东之一。(1)私募股权基金投资项目的根本属性特征是高风险、高收益,这点明显有别于风险、收益相对较低的私募证券投资基金。证券投资基金是短期投资,有较强投机色彩,投资组合的变换较多,从证券市场的波动中套利。8. PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。⒋法律监管方面:私募证券投资基金一直处于灰色地带,没有专门的法律对其进行规范,引导其健康发展。它存在于投资者与投资对象之间,起着把投资者的资金转换成金融资产,通过专门机构在金融市场上再投资,从而使货币资产得到增值的作用。

  现有的私募证券投资基金一般投资于股票和其他流动性较强的证券,也有少量的房地产和实业项目;证券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式,它从广大的投资者那里聚集巨额资金,组建投资管理公司进行专业化管理和经营。那种认为只有私募证券投资基金投资于股票而私募股权基金不投资于股票的观点是一种误解。一 是目前倍受关注的阳光私募。其次是良好的激励机制,因为私募证券投资基金的利润来源主要是业绩收益的分配,而不是管理费,给客户创造盈利越多,他们的收入越多,这也促使了基金管理者会想方设法地提高基金的收益率。2. 多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。投资证券市场的私募基金叫私募股票基金,只有投资非上市公司股权的才能叫作股权投资基金(PE-Private Equity Fund)资金募集通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人或者基金销售公司通过私下与投资者协商进行的。7. 资金来源广泛,如富人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。私募基金还可以做公募基金 禁止操作的做衍生品和一些跨市场的套利。⒉募集方式方面:私募证券投资基金不用于公墓证券投资基金的公开募集,它是通过非公开的方式募集资金的。我国当前社会上所说的“私募基金”,多数是指证券投资基金。

  所以如果要成立私募基金,一定要采取股权方式,这样才没有法律障碍。⒊信息披露方面:私募证券投资基金在信息披露方面要求比较低,而公募证券投资基金要对投资目标、投资组合等信息进行披露,公募证券投资基金在信息披露方面的要求比私募证券投资基金严格。而私募股权基金是投资于一定行业的科技项目和成长性企业,通过对不同阶段的项目、不同产业的项目的投资来分散风险。它与一般金融信托关系一样,主要有委托人、受托人、大发体育官网受益人三个关系人,其中受托人与委托人之间订有信托契约。PE投资机构对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。私募证券投资基金通常是短期投资,有较强的投机色彩,投资组合的变换较多,主要从证券市场的波动中套利;其五私募证券投资基金比起公募百亿的巨无霸来说资金规模较小,这样更有利于资金的进出,建仓成本要低很多。最后一种也就是最传统的方式,就是松散型私募基金,由一个人或者一个团队为有资金的客户服务,提供咨询或者代理操作,这种类型现在占私募总量的绝大部分。3. 一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。证券投资基金:是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产,由基金管理人管理、基金托管人托管,以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。9. 投资退出渠道多样化,有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。1. 在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人或者基金销售公司通过私下与投资者协商进行的。当前的公募基金都是契约型的,但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。与 公募基金相比,此类信托在投资额度上要大很多,通常为100万起,投资品种和投资比例上要宽松很多,灵活性大为提高,但除了收取较高管理费用、认购费外, 通常基金管理人还分取收益部分的20%提成。投资者通过购买基金券完成投资行为,并凭之分享证券投资基金的投资收益,承担证券投资基金的投资风险。

  这类投资完全是由投资者个人自行决策,没有专门的机构进行组织。投资方式也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,无需披露交易细节。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。第二章私募股权基金及其在我国的发展现状第二节私募股权基金发展的国际比较一、美国私募股权基金的发展美国私募股权基金的活动可以追溯到19世纪末期,当时有不少富有的私人银行家,通过律师、会计师的介绍和安排,直接将资金投资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴产业中。3. 一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。2015-09-11展开全部投资基金按投资对象不同,通常分为证券投资基金和股权投资基金两大类:证券投资基金投资于公开交易的证券;而私募基金则不用顾虑这些,发现了好的品种,他们能够更快地做出反 应。但证券基金作为金融信托业务的一种形式,又有自己的特点。比如,公募基金的研究部门发现一只有投资价值股票后,往往需要提交报告,开会讨论,风险控制部门审核再到投 资总监做出决定要经过一系列流程,时间耗费很长,等做出了决定,投资时机也往往错过了。私募证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。同样道理,私募股权基金通常不上市,不能由市场中小投资散户来承担风险,私募股权基金的来源是有长期资金的机构投资者如保险公司、养老退休基金、家族或慈善基金。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。

  ⒈募集对象方面:私募证券投资基金严格限定投资者的范围,把私募证券投资基金的投资者的范围限定为一些大的机构投资者和一些具有一定投资知识和投资经验的富有的个人。该类基金让客户把资金交给信托公司,信托公司跟私募基金管理人签署管理协议,由私募基金管理负责投资管理,而资金托管在银行。它发行的凭证即基金券(或受益凭证、基金单位、基金股份)与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。这是现在比较流行的方式,特点是参与者必须成为股东,缺点是难以发展壮大,通常只是熟人之间发行操作。因此,私募股权基金主要是由机构投资者出资而不是中小散户认购基金,中小散户对私募股权投资的认识不够,不能承担这份风险,一般不会投入私募股权基金。第三种是有限合伙制,一方出钱,另一方出专业能力,共同成立一家公司,在章程中约定分配比例,不完全按照出资比例分配。第二种是公司型基金,一般几个人出资成立一个公司,注入一笔资金,然后交给一个专业的管理公司去管理。多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。②股权基金是投资于一定行业的科技项目和成长性企业,通过对不同阶段的项目、不同产业的项目的投资来分散风险。只是投资于股票能使私募股权基金获得高于平均利润率的收益。4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ,这一点与VC有明显区别。对非公开的方式的界定是通过对投资者的人数和发行方式两个方面进行的。私募股权基金的投资期限较长,只能从投资项目的发展和成长中获得回报。股权投资基金投资于非公开交易的股权。管理人购买一定的比例如20%,如此利益互通,避免由于利益不一致引起的利益输送。证券投资基金的管理者对投资者所投入的资金负有经营、管理的职责,而且必须按照合同(或契约)的要求确定资金投向,保证投资者的资金安全和收益最大化。反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式。现在对私募证券投资金进行立法的呼声越来越高,有专家指出有关的法律法规有望今年出台,不过相关的私募证券投资基金的规则已经制定完毕。在这个意义上,私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基 金。证券投资基金是相对于我国政府主管部门监管的,向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的,是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人 投资者募集资金而设立的基金,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的?

  股权投资基金:Private Equity( 简称“PE”)在中国通常称为私募股权投资,从投资方式角度看,依国外相关研究机构定义,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。股权基金投资一定行业的科技项目和成长性企业,通过对不同阶段、产业的项目投资分散风险。其合作形式也多种多样,大发体育官网有的以公司形式接受资金投资委托代理,有的仅以口头协议直接为客户进行帐户操作等等。基金管理人并不对每个投资者的资金都分别加以运用,而是将其集合起来,形成一笔巨额资金再加以运作。在这种制度下,资金的运作受到多重监督。①证券投资基金一般投资于股票和其他流动性较强的证券,也有少量的房地产和实业项目。另一类是契约型,持有人与管理人是契约关系,不是股权关 系。

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